MPA体系诞生背景

2008年的金融风暴给全球经济带来了巨大冲击，各国逐渐意识到，现行的货币政策和微观审慎监管体系存在诸多缺陷。为了填补这些缺陷，各国开始在其货币政策体系中引入一个重要组成部分，即宏观审慎评估体系（MPA）。2016年，我国迅速响应，对差别存款准备金率的动态调整和合意贷款管理机制进行了优化升级。这些措施被纳入了宏观审慎评估体系。

MPA与货币政策的关系

尽管很多人把宏观审慎体系看作是货币政策的辅助工具，但事实上，它们是两个独立的体系，彼此之间没有从属关系。从政策目标上讲，货币政策主要任务是调整经济规模和维持物价稳定，而MPA则主要致力于预防系统性金融风险。在运用政策工具上，两者也有着根本性的差异。货币政策通常通过调整利率来实施 https://www.feqt.com，与此同时，MPA更倾向于对金融机构进行全面而细致的评估。

MPA体系目的作用

MPA体系追求多个目标。首先，它旨在加强监管机构间的协作，推动紧密合作。其次，它有助于降低社会融资成本，让实体经济以更低成本获得资金。此外，它还能提升货币政策对实体经济的传导效率，使政策快速惠及企业。更重要的是，它能有效防范系统性金融风险，保障金融市场稳定。

MPA评估金融机构的方面

MPA体系对金融机构的健康状况进行评价，其依据是七个主要领域和十五个具体评分准则。这七个领域包括资本杠杆比例、资产负债情况、流动性控制、定价策略、资产品质、外债风险和信贷政策执行等。比如，在资本杠杆方面，关键指标是资本充足率。这些评估维度全面考量了金融机构的运营状态和潜在风险。

金融机构的分类及考核差异

根据机构规模及其对维护国家金融安全的核心作用，央行将参评机构分为全国性重要机构、区域重要机构和其他机构。不同机构的评估项目和考核要求各有差异。比如，规模较大的全国性重要机构在评估过程中需要满足更严格的要求，考核标准也更为严格。

MPA指标示例及影响

资本充足率、广义信贷、同业负债比例等都是重要指标。在资本和杠杆的评估中，资本充足率的评分占比达到80%，若不达标，就会被直接划分为C类。广义信贷的增长对资本充足率有影响，金融机构广义信贷增长越快，央行就会要求其宏观审慎资本充足率也要相应提高。另外，MPA对银行规模的影响各不相同。中小银行的表外业务拓展受到限制，但这对金融稳定却是有益的。

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