抵押代币收息与流动性挖矿：DeFi中的主要区别、优势与风险解析-全球最强劲的数字货币交易平台

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抵押代币收息以及流动性挖矿在加密货币领域属于热门话题。有许多人希望参与其中以获取收益，然而他们却弄不清楚其工作原理、彼此之间的区别以及所面临的风险等情况，这样就很容易陷入盲目投资的境地，而这便是痛点所在。

抵押代币收息工作原理

抵押代币收息是通过自动做市商协议来进行的。例如在 2023 年的某些区块链平台上，有许多用户充当流动性提供者。他们把加密货币投入到流动性池中。这里由智能合约来控制操作，每次资产交换都在合约的规定下进行，并且会使价格发生改变。接着，根据在池中所占的流动性比例，用户可以获得费用和代币补偿。同时，新代币的发行对于鼓励资金投入到池中起到了作用。

另一个重要的情况是，在不同的区块链中进行抵押代币收息这件事存在风险。以以太坊区块链为例，因为其网络较为复杂，一旦遇到黑客攻击或者出现代码漏洞等状况，投资者就有可能出现资产损失。

流动性挖矿工作原理

流动性挖矿是投资者获取被动收入的一种方式。在 2023 年等很多 DeFi 平台中，有众多投资者参与其中。流动性矿工主要向流动性池提供资金。作为回报，他们会获得区块链原生代币或者治理代币。治理代币能够让他们参与框架方面的决策。整个过程是由智能合约来进行控制的。不同平台所要求的起始投资金额不一样，不过大部分平台都允许较小的存款金额，这使得小资本的投资者也能够参与进来。

在某一个 DeFi 平台，投资者仅仅需要 100 美元就能够开始进行流动性挖矿。并且它的操作流程不是很复杂，只要依照平台给出的操作指引，在自己的电子钱包里操作相关资金转入等事宜就可以了。

主要区别一

回报形式存在差异。抵押代币收息者，除有固定收入外，在像 B 平台等一些平台上，既能获得代币奖励，又能获得部分交易成本，这可能会极大提升潜在的年度百分比收益率。流动性矿工主要得到区块链原生代币或治理代币，从 2022 年的数据来看，治理代币数量在整体收入中所占比例大概为 30%。

在资金需求方面，二者虽都存在低资金进入的可能性，但存在差异。若要通过抵押代币收息获取更多收益，可能需要投入更多资金；而在流动性挖矿中，少量资金即可投入，例如在 C 平台，最低只需 50 美元就能参与。

风险承担部分。抵押代币收息在多个区块链操作时存在较大风险。例如，某些区块链的技术尚不够成熟，到 2023 年仍时常出现堵塞等性能问题，这会对交易和收益产生影响。而流动性挖矿的风险相对较小一些，但 Governance 问题也需要予以关注。倘若治理不当，项目出现决策失误，就会致使代币价值下降，以 D 项目为例，其曾因决策采用新算法，导致治理代币价值下跌了 50%。

在操作灵活性方面，抵押代币收息的人需要持续对策略进行调整，像每周都要更换池子。而流动性挖矿相对来说不需要如此频繁地进行操作。

抵押代币收息的优势与风险

优势方面，抵押代币收息者有获得高 APY 的机会，像之前提及的某些池能够提供三位数的 APY。同时，收益的来源是多样的，其中包含交易费和代币奖励等。在 2023 年的 E 平台上，部分用户凭借抵押代币收息，每月的收入增长在 20%以上。

风险产生的原因包括多区块链操作以及技术故障等因素。投资者在 F 平台进行操作时，曾遭遇智能合约漏洞这一情况，致使大量资金被锁定，无法进行操作。并且在市场波动的时候，代币被锁定，难以对投资组合进行调整。

流动性挖矿的优势与风险

优势在于入门的门槛比较低，只需少量的资金就能够入场。就像很多新进入这个行业的投资者，能够在一些比较小众但潜力很大的平台上，用少量的资本开始进行挖矿。同时，还可以参与到项目的治理当中，让人感觉在项目中是有影响力的。比如 G 项目，小投资者通过治理代币，否决了那些不合理的费用上调提案。

风险在于治理结构不佳时，决策失误会对收益产生影响，同时市场波动也会影响代币价值。在 2019 - 2020 年的加密货币熊市期间，许多流动性挖矿者由于代币价值缩水，致使其资产大量减少。

了解抵押代币收息以及流动性挖矿的情况，能够更有利于保障投资的收益与安全。此刻，你是否有想要分享在这方面投资经验的想法？