发行形态建议

副岛丰建议，在推广“通用型中央银行数字货币”的过程中，应保留央行与民间支付系统之间的层级结构，即采用“间接发行”的方式最为理想。日本银行应发行具有最终支付效力的货币，对支付系统全局进行监管；而商业银行等中介机构则需优化与用户互动的设备，以此提升支付系统的稳定与效率。这种明确的分工有助于双方充分发挥各自的长处。

这种分层式的架构并非是虚构的，在现实中的支付系统里，央行的权力和稳固性确保了货币的基本职能得以实现。同时，民间部门的灵活性和创新能力能够满足用户们的各种需求。以传统的支付方式为例，央行负责监管货币的发行，而民间金融机构则提供了多种便捷的支付服务。这种新的货币发行方式，正是延续了这种两者优势相辅相成的特点。

CBDC特征要求

CBDC应具备广泛接入、安全保障、抗风险能力、快速支付及跨系统兼容等特性。广泛接入使得各类用户都能使用，安全保障了资金和数据的保密性，抗风险能力确保在各种条件下都能稳定运作，快速支付满足了迅速交易的需求，跨系统兼容确保了在不同系统间顺畅流通。

从实际应用角度分析，当前移动支付已经显现出一些上述特点，然而CBDC还需提升至更高的标准。以安全性为例，面对金融诈骗屡见不鲜的现状，CBDC必须拥有更为严密的防护措施。至于互操作性，它就好比不同软件间的数据交流，CBDC必须与各类支付系统相兼容，才能充分展现其效能。

物价与金融稳定考量

实施数字货币，必须全面考量它与商品价格稳定及金融体系安全之间的紧密联系。商品价格的稳定关乎民众的生活开支和经济的持续增长，而金融体系的稳固则是经济顺畅运作的根本。若数字货币发行过多，可能导致物价上涨；若其与现行金融体系结合不当，可能对金融稳定造成冲击。

在历史中，部分国家的货币发行策略失当，引发了物价飙升和金融不稳定。日本银行在推动数字货币发行时，务必小心制定发行规模和速度，深入探讨与现有金融系统的融合，以防出现负面效应。

隐私保护问题

隐私保护在推行CBDC过程中是一个关键挑战。在数字支付盛行的当下，用户的交易数据可能遭受泄露，CBDC处理着众多个人及企业的资金交易信息，一旦这些信息外泄，影响极大。若用户信息被不法分子利用，不仅财产可能受损，个人隐私也将受到侵犯。

因此，在研发CBDC的过程中，必须设立严密的信息安全保障机制。要规定在何种情况下，哪些人有权获取、管理哪些数据，并保证数据使用的合法性。民间企业需妥善保管和处理数据，央行需强化监管，以避免信息被不当使用。

跨境支付效率

日本银行认为，不仅要在国内推广数字货币的使用，还需保障其跨境支付功能。目前跨境支付面临高手续费和长结算期等问题，若CBDC能提升支付效率，将对国际贸易和金融往来产生积极影响。CBDC的即时支付和互操作性可减少中间步骤，降低费用，并加速资金流动。

传统跨境汇款通常耗时较长，费用也较高，而数字货币有望改善这一状况。日本银行正密切关注其他国家的央行动态，并吸取它们在数字货币方面的经验，以推动本国数字货币在跨境支付中的应用。

角色分担与研究探讨

日本银行需制定CBDC的框架，明确民间企业应从哪个环节开始自行研发设计。在此过程中，要同时进行制度设计和实证试验，对CBDC的发行规模、持有额度限制、利息支付等问题进行深入研究。

引进过程中，不能仅限于系统与制度的研究，更应拓展到更广范围、更大规模的探讨。这要求我们全面考虑法律、技术和社会接受度等多个维度。比如，在法律上，要完善数字货币的相关法律；在技术上，要加强安全和性能的提升；在社会层面，要提高公众对数字货币的认知和接纳度。

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